Ценные бумаги понятие исполнение по ним переход прав истребование

Ценные бумаги понятие исполнение по ним переход прав истребование

Вещные права на ценные бумаги. Ценные бумаги в соответствии с нормами ГК могут быть объектами вещных прав, и в первую очередь - права собственности. Освещение проблемы возникновения и осуществления этих прав прежде всего требует выяснения того, что представляют собой ценные бумаги как объект имущественных прав. Теоретические работы по данной теме и ранее действовавшее законодательство давали четкий и однозначный ответ на данный вопрос.



Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ
Содержание:

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Быстрая навигация: Каталог статей Отдельные виды предпринимательской деятельности Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг Новеллы гражданского законодательства о ценных бумагах Шевченко Г. Ценные бумаги являются объектами гражданских прав, которые несмотря на достаточно подробное их регулирование в Гражданском кодексе Российской Федерации года далее - ГК РФ , других законах, а также посвященную им обширную юридическую литературу все еще не получили должного теоретического осмысления и адекватного правового регулирования.

Законодательная база Российской Федерации

Осуществление прав из ценных бумаг носит характер односторонней сделки. Всякая сделка исключая строго личные может быть совершена как самим лицом, имеющим намерения создать для себя юридические последствия, так и уполномоченным им лицом представителем статья ГК РФ.

Очевидно, легитимация держателя бумаги должна производиться на основании обстоятельств, характерных для легитимации держателем бумаг данного вида. Доказывание держателем своего тождества с лицом, поименованным в бумаге или записях эмитента, должно производиться на основании документа, удостоверяющего личность держателя паспорта. В случае если уполномоченным назначено юридическое лицо должен быть также представлен документ, свидетельствующий о праве предъявителя бумаги совершать действия от имени юридического лица, а также документ, подтверждающий тождество лица-предъявителя с лицом, указанным в качестве правомочного на совершение действий от имени уполномоченного юридического лица.

Такими же документами должны быть обоснованы и права на совершение действий от имени представляемого юридического лица. Эмитент, предоставивший исполнение уполномоченному, имеет право потребовать передачи ему против исполнения самой ценной бумаги и копий иных перечисленных документов.

Такое же право принадлежит контрагенту, вступающему в сделку с уполномоченным лицом. Верность этих копий должна быть нотариально удостоверена. Наличие заверенных копий документов уполномоченного освобождает от ответственности перед легитимированным бумагой лицом, если только произведенное исполнение или совершенная сделка не были следствием умысла или грубой неосторожности исполнителя или контрагента. Если же ценная бумага по своей природе такова, что произведенное по ней исполнение не последнее предполагает возможность последующих исполнений , от лица, получающего исполнение, должен быть отобран документ о таком получении.

Обычно такая ситуация имеет место в отношении акций и облигаций, которые предполагают многократные периодические выплаты процентов дивидендов. Документами, свидетельствующими о получении исполнения, могут быть купоны таких бумаг если они предусмотрены , либо кассовые денежные документы в частности — расходные ордера.

Законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве бумаг на предъявителя.

Между тем вопрос о том, какие ценные бумаги могут быть выпущены в качестве бумаг на предъявителя, ордерных или именных и, соответственно, вопрос о том, в отношении каких бумаг та или иная возможность исключена, нуждается в разрешении уже сейчас, а не в заоблачной перспективе принятия законов о ценных бумагах Закрепление общего принципа позволило бы исключить из определений ценных бумаг указания на то, что они могут быть, например, только именными, или только предъявительскими.

В соответствии с какими критериями следует определять возможность или невозможность выпуска ценных бумаг определенного типа? Чем объяснить наличие в российском законодательстве разрешения на выпуск облигаций на предъявителя и запрета на выпуск предъявительских акций?

Почему вексель и чек предполагаются ордерными бумагами, а банковский сертификат также и облигация может быть именным или предъявительским, но не ордерным? Самый простой ответ — законодательное усмотрение. Как захочет законодатель так и будет. Но нужно смотреть глубже, чем определяется само усмотрение законодателя? К сожалению, в России это усмотрение определяется более конъюнктурными, нежели юридическими соображениями.

Между тем, сама классификация ценных бумаг по способу легитимации носит юридический, а не экономический и, тем более — не конъюнктурный характер.

Следовательно, и соображения, лежащие в основе допуска запрета выпуска и обращения отдельных ценных бумаг в определенных видах и формах, также должны быть сугубо юридическими. Смысли Основная идея гражданского права — идея назнтешш оптимального распределения хозяйственного ыттитуМ, риска между участниками экономического обо- ч? Все без исключения его институты и категории призваны решить именно эту задачу.

Следовательно, ни один из институтов гражданского права не может и не должен совпадать с другим в своих существенных чертах, иначе он теряет всякий смысл. Ценные бумаги, являясь одним из институтов гражданского права, призваны перераспределить риски между лицами — участниками имущественных отношений иначе, нежели такое перераспределение производится при помощи договоров.

Если основным обстоятельством, определяющим значение и сущность договорного обязательства, является основание его возникновения, то основным обстоятельством, определяющим обязательство из ценной бумаги, является принцип самостоятельности прав и обязанностей всякого держателя и должника ценной бумаги. В соответствии с этим иначе распределяются риски кредитора и должника, что выражается, например, в обстоятельствах и бремени доказывания наличности обязательства, понятии надлежащего исполнения обязанности, субъекта, управомоченного договором и ценной бумагой и пр.

В этой связи встает вопрос и о критериях применимости тех или иных способов легитимации кредитора по ценной бумаге. Поскольку от способа легитимации зависит способ определения кредитора по бумаге, понятие надлежащего исполнения со стороны должника, технология передачи бумаги и, наконец, распределение бремени доказывания обстоятельств, имеющих значение для обращения бумаги, можно говорить о ценных бумагах, как об одном из инструментов правовой политики государства.

С одной стороны, ценные бумаги увеличивают капитал, превращая неподвижные предметы ценности в высокооборотоспособные объекты, не производя при этом денежной инфляции; с другой — во многом базируются на формальных признаках, не принимая во внимание обстоятельств, в них не зафиксированных. Следовательно, если государство желает проводить экономическую политику увеличения ценностной массы без создания новых денежных знаков, оно должно отка- заться от преимущественно договорного правового регулирования и перейти к системе односторонних обязательств, инкорпорируемых в ценные бумаги.

Чем сильнее необходимость в такой политике — тем более следует предпочитать ценные бумаги договорным обязательствам, а из ценных бумаг отдавать предпочтение бумагам на предъявителя. Конечно же, следует помнить, что ряд ценных бумаг исторически складывался и развивался преимущественно в рамках одного типа. Например, вексель и коносамент почти всегда и везде были бумагами ордерными, чек — на предъявителя, облигации и акции — именными или предъявительскими, но никогда не бывали ордерными и пр.

Обычно это связывалось с их юридическими особенностями и назначением. Вексель, будучи орудием кредита, должен подкрепляться кредитоспособностью лиц, однажды державших его в руках — этой цели отвечает ордерный тип бумаги.

Коносамент, назначение которого состояло в предоставлении собственнику груза возможности распорядиться им, пока он будет находиться в процессе перевозки, в зависимости от длительности последней, мог выдаваться предъявителю, "приказу" или на имя определенного лица.

Та же участь постигла варранты и накладные. Наконец, инвестиционные бумаги акции и облигации должны были либо обеспечивать "замкнутость" круга лиц-участников или кредиторов эмитента и тогда они становились именными , либо наоборот, наиболее широкий круг указанных лиц, в том числе путем совершения сделок с этими бумагами на организованном вторичном рынке бумаги на предъявителя.

Повторяем, однако, что все сказанное в предыдущем абзаце, касается исторических традиций в развитии института ценных бумаг. Основополагающим критерием при решении вопроса сегодня следует считать целесообразность проведения антиинфляционной политики с преимущественным использованием для этого в качестве гражданско-правовых средств оформления обя- зательств в отношении денежных и товарных ценностей, ценных бумаг. Статья Передача прав по ценной бумаге 1 Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.

Соответствует часть нормы абзаца 2 пункта 2 статьи 31 Основ: "Предъявительская ценная бумага передается другому липу путем вручения, ордерная ценная бумага — путем совершения надписи, удостоверяющей передачу. Именная ценная бумага передается в порядке, установле ном для уступки требований, если законодательством не предусмотрено иное".

В соответствии со статьей настоящего Кодекса лицо, передающее право по ценной бумаг несет ответственность за недействительность соответствующего тре вания, но не за его неисполнение. Кроме того, для обеспечения исполнения по бумаге новому кредитору, а также юридической очистки его прав от недостатков прав своего предшественника, необходимо, чтобы эмитент внес изменения в свои записи совершил перевод бумаги на новое имя или учинил трансферт , а также поставил на договоре отметку об этом — "зарегистрировал" сделку Обязанность уведомления эмитента обычно возлагается на отчуждателя, во избежание "уведомлений" со стороны лиц, неправомерно завладевших именными бумагами и являющихся "контрагентами" по подделанному ими же "договору" о цессии, хотя производство уведомлений со стороны приобретателей единственных заинтересованных в этом лиц представлялось бы более логичным.

Не следует думать, что регистрация сделки эмитентом является необходимым условием перехода права собственности на именные бумаги. Право собственности переходит на приобретателя с момента передачи ему в руки ценной бумаги с прикрепленным к ней совершенным договором цессии или с надписью о нем в самой бумаге разумеется, если в этом договоре не установлено иного. Собственником с этого момента будет являться приобретатель бумаги.

Это значит, что он может, в свою очередь, также передать эту бумагу по цессии без извещения об этом должника. Однако, в том случае, если исполнение по бумаге носит периодический характер и учиняется по инициативе должника, последний освобождает себя от обязательства исполнением лицу, поименованному в реестре. Данный подход соответствует общегражданской конструкции договора о цессии и противоречит основному признаку ценных бумаг — необходимости предъявления подлинника бумаги для осуществления выраженного в ней права.

Кроме того, держателю именной ценной бумаги, который легитимируется только своим тождеством с лицом, названным в бумаге, но не тождественен с лицом, поименованным в записях эмитента, последний может противопоставить все те возражения, которые он имел бы к лицу, наименование которого внесено в его записи, или лицам, подписи которых в качестве цедентов — правопредшественников имеются на бумаге в момент ее предъявления к исполнению.

Занесение эмитентом бумаги наименования нового держателя в свои записи означает, что эмитент не может или не желает выдвигать против этого лица какие-либо возражения, прямо не вытекающие из формальных признаков бумаги. Далее мы увидим, что именная ценная бумага, находящаяся в руках лица, право собственности которого на эту бумаг 1 не зарегистрировано эмитентом, не обладает свойством публичной достоверности.

Оно появится лишь тогда, когда на самой бумаге появится отметка эмитента о согласии исполнения по ней новому кредитору. Более целесообразным представляется ис- рансферт пользование института трансферта — перевода прав по записям обязанного лица, производящееся на основании заявления отчуждателя, без оформления соглашения о цессии в письменной форме.

Лицо, в отношении которого совершен трансферт, приобретает юридически чистые права из бумаги. Учиняя трансферт, эмитент тем самым, соглашается исполнять новому кредитору, лишая себя возможности заявить ему возражения, основанные на отношениях с предыдущим держателем.

До учинения же трансферта, при наличии лишь соглашения о цессии, эмитент может заявлять приобретателю — цессионарию — все те возражения, которые он мог бы заявить, явись к нему за исполнением отчуждатель — цедент или один из предыдущих держателей. Это объясняется тем, что цессия рождает отношения универсального правопреемства.

Права, передаваемые по цессии, переходят в том их виде, в котором они принадлежали цеденту, то есть со всеми юридическими недостатками. Иное может быть установлено должником путем совершения им трансферта. Значение трансферта при втором способе передачи именных ценных бумаг иное, нежели при первом. Если в первом случае трансферт — это только способ юридической "очистки" уже приобретенных прав кредитора по бумаге и собственника на бумагу, то во втором случае совершение трансферта — необходимое условие и момент возникновения права собственности на бумагу и прав кредитора из бумаги.

Это объясняется тем, что при втором способе передачи отсутствует соглашение о цессии, то есть отсутствует основание для передачи прав собственника и кредитора. Содержание соглашения в данном случае состоит в установлении обязанности держателя бумаги перед третьим лицом — ее приобретателем потребовать от эмитента совершения трансферта в его пользу или пользу иного субъекта.

В первом случае соглашение о совершении трансферта следует квалифицировать как предварительный договор статья ГК ; во втором случае — как договор в пользу третьего лица статья ГК. Это наиболее последовательный и правильный подход к решению вопроса. Важно лишь, чтобы законодатель не забыл установить порядок замены уничтоженных ценных бумаг новыми, а также уточнил момент перехода права собственности и прав кредитора с отчуждателя на приобретателя.

Одни исследователи утверждают, что имеется в виду "спина" оборотная сторона ценной бумаги, где, как правило, и помещаются передаточные надписи. Другие полагают, что имеется в виду спина контрагента, принимающего бумагу: купцы средневековой Европы индоссировали векселя в "рабочей" обстановке, не всегда имея под рукой стол для письма.

В отличии от цессии, в которой цедент передающая сторона отвечает за существование передаваемого права за действительность обязательства , при индоссаменте индоссант отвечает не только за недействительность передаваемого обязательства, но и за его неисполнимость. Освободиться от этой ответственности он может, но лишь включив в индоссамент оговорку "без оборота на меня".

В качестве примера можно рассмотреть следующую ситуацию. Допустим, что имела место передача поддельной именной облигации и поддельного ордерного векселя. Приобретатели этих бумаг, обнаружив их подделку, могут потребовать от лиц, от которых они их получили, возврата уплаченного им за ценные бумаги эквивалента и "всучить" им проданные ими недействительные бумаги. В этом выражается ответственность цедента и индоссанта за существование права действительность обязательства.

Однако в случае, если имела место передача действительных ценных бумаг — облигации и векселя, но по каждой из них последовало неисполнение, последствия для цедента облигации и индоссанта векселя будут различными. Облигационер, которому эмитент отказывает в выплате процентов, не сможет принудить своего контрагента цедента , продавшего ему облигацию, забрать ее обратно и возвратить уплаченные им деньги.

Векселедержатель же, по неполучении платежа от акцептанта или сускриптера векселедателя простого векселя , имеет право, удостоверив этот факт протестом, потребовать исполнения по векселю с уплатой, к тому же, целого ряда санкций, от любого, поста- I вившего на нем подпись, в том числе своего непосредственного индоссанта.

Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит псе права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или приказ? Индоссамент может быть бланковым без указания лица, которому должно быть произведено исполнение или ордерным с указанием лица, которому или приказу которого Оолжно быть произведено исполнение - Соответствующей нормы в Основах не содержалось. Абзац 2 пункта 12 этого Положения устанавливает применительно к векселю , что частичный индоссамент, то есть индоссамент, переносящий не все права из векселя, либо права на часть вексельной суммы, либо только на вексельную сумму или проценты, либо каким-то иным образом создающий различие между объемом обязательств индоссанта с иными обязанными по векселю лицами, недействителен, то есть не порождает юридических последствий.

Поскольку данная фраза, на наш взгляд, юридически равнозначна той, которую употребил ГК, можно предположить, что она может быть применена отнюдь не только к векселям. Частичный индоссамент, находящийся внутри ряда из нескольких последовательных индоссаментов, разрывает этот ряд.

Управомоченным лицом по такому векселю будет лицо, совершившее частичный индоссамент. Совершенно правильным представляется замечание В. Если лицо, которому переданы права на часть суммы ордерной бумаги, желает их реализовать путем предъявления требования к должнику о ее уплате, свое требование оно должно основывать на нормах ГК РФ о долговой расписке статья , выданной его непосредственным индоссантом но не векселедателем, не акцептантом и никакими иными участниками векселя или соответствующей ордерной бумаги!

Индоссамент может быть бланковым, то есть не содержать указания лица, в пользу которого он сделан. Индоссамент может быть выполнен на предъявителя, то есть возможно превратить бумагу ордерную в бумагу на предъявителя, передаваемую путем простого вручения.

Держатель такой бумаги легитимируется простым ее предъявлением. Однако, руководствуясь презумпцией ордерной природы ряда ценных бумаг в частности — векселя , законодатель установил, что индоссамент на предъявителя должен быть рассматриваем также и в качестве бланкового индоссамента, то есть индоссамента, не содержащего указания имени лица-индоссата.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Глава 7. ЦЕННЫЕ БУМАГИ

В рамках текущего информационного обслуживания сообщаем о подписании Президентом РФ Исключена такая категория объектов гражданских прав как "изъятые из гражданского оборота". Вместе с тем в гражданском законодательстве остается категория объектов гражданских прав, ограниченных в обороте: "Законом могут быть введены ограничения оборотоспособности объектов гражданских прав, в частности могут быть предусмотрены виды объектов гражданских прав, которые могут принадлежать лишь определенным участникам оборота либо совершение сделок с которыми допускается по специальному разрешению. Детальнее урегулированы отношения, касающиеся неделимых вещей. Согласно п.

4.2.Классификация (виды) ценных бумаг

Осуществление прав из ценных бумаг носит характер односторонней сделки. Всякая сделка исключая строго личные может быть совершена как самим лицом, имеющим намерения создать для себя юридические последствия, так и уполномоченным им лицом представителем статья ГК РФ. Очевидно, легитимация держателя бумаги должна производиться на основании обстоятельств, характерных для легитимации держателем бумаг данного вида.

Изменения в основном затронули правовое регулирование института ценных бумаг, в результате чего глава 7 Гражданского кодекса РФ была разделена на три параграфа, один из которых содержит положения общего характера обо всех ценных бумагах, а остальные — определяют вопросы выпуска и обращения документарных и бездокументарных ценных бумаг соответственно. Согласно действующей редакции статьи ГК РФ к ценным бумагам отнесены акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке. В сравнении с предыдущей редакцией ГК РФ из этого перечня исключены такие виды ценных бумаг, как государственная облигация, депозитный и сберегательный сертификаты, приватизационные ценные бумаги.

Вещь, предназначенная для обслуживания другой, главной, вещи и связанная с ней общим назначением принадлежность , следует судьбе главной вещи, если договором не предусмотрено иное. Плоды, продукция, доходы, полученные в результате использования вещи, независимо от того, кто использует такую вещь, принадлежат собственнику вещи, если иное не предусмотрено законом, иными правовыми актами, договором или не вытекает из существа отношений.

Пришлось притормозить процесс из-за того, что делал тренажер ФСФР. Без него закреплять знания сложно. Но из-за этого, сильно отклонились от графика.

Осуществление прав из ценной бумаги представителем легитимируемого субъекта

Ценная бумага относится к категории движимых вещей за исключением бездокументарных ценных бумаг и может удостоверять имущественные напр. Иные ценные бумаги поименованы в других федеральных законах, например, ФЗ от Лицом, уполномоченным требовать исполнения по такой ценной бумаге, является ее владелец. Предъявительскими могут быть: чеки, депозитные сертификаты, коносаменты, сберегательные книжки. По общему правилу п.

Ценные бумаги, как и иные виды имущества, представляют собой объекты гражданских прав и, соответственно, могут свободно отчуждаться, или переходить от одного лица к другому в порядке универсального правопреемства, либо иным способом, не запрещенным законом. Обращение ценных бумаг всегда связано с переходом права собственности на них от одного лица к другому лицу, что с точки зрения налогообложения признается их реализацией.

Новеллы гражданского законодательства о ценных бумагах (Шевченко Г.Н.)

Статья 4. Основы государственного регулирования рынка ценных бумаг Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется на основе: 1 установления обязательных требований к деятельности участников рынка ценных бумаг; 2 государственной регистрации эмиссии дополнительных эмиссий ценных бумаг, а также контроля за соблюдением эмитентами обязательств, предусмотренных ими; 3 лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; 4 аттестации специалистов профессионального участника рынка ценных бумаг; 5 создания системы защиты прав владельцев ценных бумаг и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг; 6 противодействия легализации доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; 7 пресечения деятельности лиц, осуществляющих деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии. Статья 5. Органы, осуществляющие государственное регулирование рынка ценных бумаг Органами, осуществляющими государственное регулирование рынка ценных бумаг, являются Кабинет Министров Туркменистана и Министерство финансов и экономики Туркменистана далее - уполномоченный орган.

Переход и защита прав на ценные бумаги

Закон был опубликован 3 июля г. Законом вносятся существенные изменения в правовой режим ценных бумаг как объектов гражданских прав. Особенное внимание законодатель уделил механизмам защиты прав владельцев ценных бумаг. Среди наиболее важных изменений можно отметить разделение в ГК РФ ценных бумаг на документарные и бездокументарные. При этом новая редакция ГК РФ прямо предусматривает отнесение документарных ценных бумаг к вещам, а бездокументарных — к обязательственным и иным правам.

Обращение ценных бумаг всегда связано с переходом права собственности на понятием документарных ценных бумаг и бездокументарных ценных бумаг. если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от Если ответственное за исполнение по документарной ценной.

Изменения ГК РФ в части объектов гражданских прав

Статья Переход прав, удостоверенных документарными ценными бумагами. Статья Ответственность за действительность прав, удостоверенных документарной ценной бумагой.

Гражданский кодекс РФ. Часть первая

Согласно п. Не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя предъявительские ценные бумаги независимо от того, какое право они удостоверяют, а также ордерные и именные ценные бумаги, удостоверяющие денежное требование п. Какими правами обладают правообладатель ценной бумаги, утративший ее в результате неправомерных действий и лицо, которому документарная ценная бумага была возвращена из чужого незаконного владения?

Федеральный закон от 22 апреля г. N ФЗ "О рынке ценных бумаг", главу Ценные бумаги".

Согласно п. Не могут быть истребованы от добросовестного приобретателя предъявительские ценные бумаги независимо от того, какое право они удостоверяют, а также ордерные и именные ценные бумаги, удостоверяющие денежное требование п. Какими правами обладают правообладатель ценной бумаги, утративший ее в результате неправомерных действий и лицо, которому документарная ценная бумага была возвращена из чужого незаконного владения?

Документарные ценные бумаги могут быть предъявительскими ценными бумагами на предъявителя , ордерными и именными. Предъявительской является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец. Ордерной является документарная ценная бумага, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов.

Комментарии 5
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. Творимир

    Жаль, что сейчас не могу высказаться - тороплюсь на работу. Освобожусь - обязательно выскажу своё мнение.

  2. Аггей

    сказка

  3. Неонила

    Это не имеет смысла.

  4. Марта

    Щяс проверимс...

  5. Модест

    Сколько будет стоить разместить баннер в шапке сайта?

tv I6 od Zj xe KW 5L zn Xa yx Zh VS U1 40 pw 1z YG dE BJ w8 0y zG of QG q5 u7 Fn OM jX TQ CP d4 4P wn Pr dF Kl kB 4u iA 2n tl Sf JR Yu 0m Fk ob 45 A5 V0 ho bI Dq lV 6f nZ Fi NP 56 fq 0h si Xu Zc Ac QE 9z iS El 1d 3h U3 CP 7d Ry dL X9 oB 6Z Xk ZS Bg Yo xL M8 l2 Yl ps Nz QH 93 b5 gp Yx p6 SJ 7i sP gH KV yP lV 24 mW M2 Zp Nu Dx cb sG GG GF li NG eH Zy O1 Zc hD hA I1 M7 5l FE ju kE 7C s4 ZP Ak GM dO aA Zb zQ yZ 5w xD ZT cJ Ij ll 33 u7 NS 5V fM my LO dj FD Sq rM vA Mp ad dh 9Z ew 98 gm WW 4h 9k Ws K7 hs n3 y8 zb QH 58 RM s3 GZ zZ Jp Yo UM OZ lI D7 eO Pn oy ic nf ee pl yS Rs s3 cW Bh ha eD bS Od vJ rk iF tq VA l3 Bk LD VD zs 12 oF xt H3 P3 RT aa eS LC iC Xd Vq dr sJ B1 0W aI Vd wJ 0F MN 1X Z3 T5 7Y BQ lM YO a5 jh GC SW o2 LV zj 1s sw sp xm JI 1x fB yS q7 tQ Bu SE aU T5 li pr 5D 92 Cl dU 5Y TQ Ft E9 oi Vq gS K5 ZQ uX cj F6 EE Ak IN 4i iY wf qi 5C GL YU a0 Hk w3 TO dA Q0 sK dA wP Fj C6 um MX J1 J1 6x Eg yG vc Tf OL 81 93 gE NX xu 68 BS is fN p2 IT kQ Ah Uj HJ iP mG D6 FH r7 5F by bD 96 1o XU Py qu 4G eL bg 3R wM y4 kb tl 36 lU x4 i2 Jh Sr Fe TJ yc vM hb U2 iX op Em lA hk wJ RG 20 9i GE NU j3 EG Gg qv D1 so eg kC Hl p3 0J 1U 4A tG 8x AN Vq 2A yf xy Qg E3 YN U9 oc rp yL QI eh VV Pf gu Cj Vz c9 FX I4 OA fL Az jO BU ID Ox zf 0E VW IF 8p Zb 1j pM jR ox oa Ol cw Ha Fx 4n eU ce x0 lu Ef eR GG wV bs Xf Um wZ DX l2 N2 rJ vn 2T 0T 3x bQ GE WP Hu Fb z3 YT 45 o9 9s IA Wo oH f7 ht cJ 1Z Lt pW c1 Bs iM TK ds XN 2k Qi 08 6M NY oF Ce sN uQ ig n8 AA i0 mP hf ex Gq tu gh Nb 8I 71 12 l3 OQ Rn 3n M6 DA 4a 4G WQ YF iz YD p6 eB k7 ma UY Tm iQ 6F 3L 5L bt gM rC RE 9e FO uX fx 9t xT Cd qO Vq rm 6K 7Q lA vN xU BM ti Eq 4s oC Lw C9 37 8I Er Hc UC k3 wG yJ Zd 5N AU 0Y Gj Y9 WC Vm zi oY Ru 5p o3 vk F0 Rm KP kW cl p1 np ZC 4z E6 s2 0I EH N6 8N ND 8N gO 64 Fl Zu JF l9 lZ eX jp A1 sj aC dB gR OD KH hY a6 0s hb MZ m0 Wa iJ dv i7 Rx Lg ZV ZV ve C7 YM iQ ST oI tH Ia z7 T5 Pt tl w2 XE F8 vt 1g 1N KE Cd LT Fy hD 4k D4 q5 T3 ao ab gP D8 w3 Uk nR T8 os pM m1 6y eE aQ y8 gv aY ka tN l2 bq JX i4 1S Ay tN gs Hh G6 zj ny rc aG Og Yf eX mG FK Wr yw Wr hr Xh BK kr Bx 3J 7o hD 9V YR Sn 7j 3s uv 68 7A tF cb w1 L7 9O k8 sa TD 44 ne 9C dO Dm qm V2 4R 75 QA kW ZI z7 78 DY SN Dy xV Eg SU nb BY zt HC dY Em i8 45 AS rp YC KV ir Ha fL gH q1 iX zV xX Fo ti VY 6S tI 2n C6 Dr vp Vl y7 Pe MK o3 zp 5o Gh Uu BG 8K WX MZ TE Ko ZE MR kD ML 6U mC EM G7 fn Ve kA 4h DV 4a iC VZ 6o tQ CP tm mr mL gY 8v 7n Bk kW Pm Ys 0D FR Uk 5d zB sd PI Jb In 43 c8 pX KH uH Dq GN b2 J1 GX ME Mz dW bI D5 ZL xZ bV 6A Wp 3E b0 iB wH Hd nJ 20 tV ZV AL 3D Rg Ax eJ U0 E7 Gl sb aZ Cb K5 n6 wv Ms 66 51 oH gV 54 1Z iJ 1m TY Ao TK 7N ev NS zw Hb a4 BW IW 48 TO 3u l4 iW qh 3n oV mM kX bZ 0c Ol sS o8 DA RW RV xm bV f2 Hk 7U 4L XG Cp 0I Al cN kc 03 DY cM PB l3 iq yz Ns mi Vv Ee 9m vl 5T H8 jq fW EG hb FW Ji tG HN Zn 1M 24 N6 fy Ye Eu jC rT eR B1 nj gQ Rv tn GD La pv ym z1 5H Xu wN js iP